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有人赚20% 有人亏惨!基金看好2023年“下半场”

2023-06-25 08:58:13 来源:上海证券报

“上半年开始投基金,刚买的这几天一直在亏,自己的内心很紧张,每晚都熬到12点看看当天的基金收益。”有新基民说,希望下半年投资能达到自己的期望值。

近期,“说说下半年投资目标”的话题吸引了上万人关注,并一度登上热议榜。不少投资者晒出了今年上半年至今的收益情况。有人盈利不错,基金投资收益率达到20%,有人盈亏持平,但也有人亏惨了。而他们对下半年的盈利期许也各不相同。


(资料图片)

下半年基金投资期许几何?

“说说下半年投资目标”话题的留言显示,上半年部分基民通过购买传媒等踩中“风口”的主题基金,或纳斯达克指数等QDII基金获益匪浅,有人半年盈利就达到20%。但更多的投资者的收益情况或是盈亏持平,或是无奈亏损。

无独有偶,近期清华大学金融科技研究院发布的《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》(下称《报告》)也显示,77%的受访者认为自己的基金投资收益没达到预期目标。

“上半年总体盈亏持平,少量盈利靠传媒股贡献。其实下半年的个人目标无关紧要,还是希望大盘后续有起色,这次别再过‘跳水节’了。今年整体看,若能达到10个点的收益就很满意了。”有网友留言说。

Choice数据显示,今年上半年以来,截至6月20日,债券基金指数上涨1.94%,但偏股基金指数下跌了1.47%。投资者普遍认为,上半年基金投资不易。

中信证券研究员分析认为,在多重因素冲击下,A股市场自2021年以来轮动程度显著提升。在轮动程度较高的市场环境中,主题风格不断涌现,基金持有体验会显著降低。

有较为谨慎的基民在网络社区无奈道:“目前不敢卖也不敢买,不敢卖是因为亏得有点多,不敢买是因为看不懂行情,子弹也不多了,怕再次被套。”

网友留言

不过,也有网友较为乐观,留言称下半年会增加权益基金仓位:“连续跌了那么久,这时候要加仓!目前我手里还有四成现金和债基,会逐步换成股票型、混合型基金。”

有投资者还给自己设定了严格的基金止盈、配置方案,希望下半年能获得7%的回报,且达到这个目标就会止盈。配置方面,其计划持仓创业板指数,以及一些行业主题基金,预计投入2万元,超过这部分的资金会用来购买一定的债基,实现合理的仓位配置。

该网友留言节选

值得注意的是,与该网友类似,在基金投资难度提升的当下,一些基民的行为模式已出现了一定的升级,配置的重要性被提升了一个高度。上述《报告》也显示,目前有74%的受访基民会在投资时进行组合配置,以分散组合风险,平滑净值波动。

基金看好2023年“下半场”

对于即将迎来的2023年“下半场”,多数基金经理对后续的投资机会并不悲观。

兴全有机增长混合基金经理钱鑫表示,回顾即将过去的二季度,市场之所以进入“困难模式”,一方面是因为囤积的银行体系超额流动性并未如期进入权益市场,存量博弈导致板块之间内卷加剧;另一方面,继中国特色估值体系概念和AI之后,市场缺乏新增的、符合基本面逻辑的方向,热点随机轮动下赚钱效应被大幅削弱。这些现象背后,也体现出投资者信心的缺失。

对于后市投资,华夏基金认为,全球流动性拐点正在显现。同时,下半年PPI、CPI等相关数据及企业的盈利增速,包括上市公司的盈利增速,都有望好于上半年。故而A股、港股市场后续都可以期待一轮行情。

钱鑫也预计,下半年国内经济仍旧会保持一个弹性不大但韧性较强的状态,市场的机会或许主要来自悲观情绪充分释放后,由边际改善所驱动的反弹行情。在结构上看好国企、央企板块,科技创新以及龙头制造业等领域。

“信心修复的时机是偶然的,但过度悲观情绪的修整是必然的。对投资者来说,当前最重要的是如何在黎明来临前的战场上保持实力,静待反攻号角的吹响。”钱鑫说。

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